“현대차, ‘제네시스GV80’ 출시 등 내년부터 호실적 기대된다”
달빛시계- • 일회성 비용 약 6900억원 감안할 시 1조 600억원원에 해당하는 영업이익 기록
- • 일회성 감안하더라도 기대에 소폭 미치지 못하는 실적
KTB투자증권은 25일 현대자동차에 대해 4분기까지 내수시장 부진이 이어지겠으나 신차 출시 효과 등에 힘입어 내년부터 실적 개선세가 예상된다고 전했다.
이한준 KTB투자증권 연구원은 “현대차의 3분기 영업이익은 전년 동기대비 31.0% 증가한 3785억원으로 시장 예상치를 소폭 하회한 수준”이라며 “일회성 비용 6900억원을 감안할 경우 1조600억원에 해당되는 영업이익을 달성했다”고 밝혔다.
이한준 연구원은 “이는 기대에 소폭 밑도는 실적인데, 내수 판매 부진이 그 원인으로 꼽힌다”라며 “주요 차종 출시 직전의 수요공백이 발생한 사이 경쟁차종이 출시된 효과로 상품성 문제는 아닐 것으로 분석된다”고 말했다.
이 연구원은 “4분기 내수 부진은 일정부분 이어지겠으나 기대를 모으고 있는 그랜져 F/L와 제네시스GV80이 다음달 출시를 앞두고 있어 사전예약 대수 등 신차에 대한 긍정적인 반응이 있다면 내년 1분기 호실적이 기대된다”며 “미국의 관세부과 등 불확실성은 이미 주가에 상당부분 반영된 것으로 보인다”고 덧붙였다.
그는 “자동차 부문 매출액은 지난해 동기 대비 10.7% 성장한 20조6000억원을 기록했다”며 “평균환율 상승효과 및 믹 지역별/차급별 믹스개선으로 호조를 보인 것으로 점쳐진다”고 말했다.
이어 “글로벌 도매기준 SUV 비중 역시 작년 37.3%에서 41.9%로 상승했다”고 덧붙였다.
그는 “지난해 같은 기간에도 품질비용이 약 5000억원 발생한 바, 3분기 자동차 부문 영업이익은 약 3160억원 증가한 8200억원으로 추정된다”며 “증익 사유 중 환율 영향이 2430억원이라고 회사 측은 밝혔고 나머지는 믹스개선과 기말환율 상승에 따른 판매보증충당금 부담 등이 혼재한 것으로 보인다”고 추정했다.
그는 “금융부문 영업이익은 2280억원으로 전년 동기대비 16.0% 증가, 미국에서의 신차효과와 판매호조로 증익이 이어지고 있다”고 진단했다.
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